Le titre AXA (FR0000120628) est en tendance haussière mais aborde une zone particulièrement sensible.
Mon pronostique ? Un départ de mouvement de consolidation est imminent. Ceci étant dit, reste à expliquer pourquoi et à bâtir à l’avance un plan de trade, si le signal se matérialise.
Première chose à faire : repérer le terrain sur lequel évolue l’action
Sur ce graphique, vous aurez vite repéré que :
- Les prix sont au contact d’une résistance majeure qui a débuté en 2000 (segment rouge oblique) ;
- Dans le même temps, les prix ont retracé le ratio (souvent pertinent) de 50% de Fibonacci entre le top de 2000 et le bottom de début 2009 (pastilles rouges) ;
- Ce niveau de retracement correspond aussi à une zone de résistance graphique (rectangle rouge horizontal), qui a souvent déclenché de fortes réactions des prix (plots grisés)
- les prix se retrouvent au contact de la résistance d’un canal haussier intermédiaire (le vert supérieur).
Tous ces faisceaux de résistances se regroupant sur les mêmes niveaux et avec le même timing (rectangle rouge). Donc aujourd’hui, même s, comme toute résistance, la résistance actuelle peut être cassée, elle devrait dans un premier temps calmer les ardeurs des acheteurs.
Passons à présent à l’Unité de temps inférieure pour décomposer le mouvement des prix
Les reports d’amplitude que j’ai tracés par des flèches orange font nettement apparaitre des niveaux de supports et de résistance : ce sont des niveaux à privilégier pour prendre position (ou au contraire, ne pas prendre position).
En ce moment, AXA est venu deux fois toucher la résistance des 24 / 24.5 € : elle n’a pas été dépassée, ce qui nous donne donc un risque de formation en « double top ».
La tendance haussière qui est en place depuis octobre 2014 a vécu et s’essouffle. Regardez :
- d’abord, le canal de tendance (haussier, en vert) a été cassé ;
- Nous sommes passés en phase #4, c’est-à-dire en mode « convergence des enveloppes de volatilité » (les enveloppes grisées) qui indiquent une fin de tendance et une perte de dynamique des prix. SI ce charabia ne vous dit rien, reprenez quelques minutes pour relire l’article à ce sujet ou, mieux, regardez ce webinaire dans lequel je vous explique la base.
La fin de tendance constatée en U.T jour ainsi que les niveaux de reports d’amplitude correspondent aux niveaux et au timing du faisceau de résistances repéré sur le graphique hebdo. En deux mots : nous sommes donc bel et bien en présence d’une résistance majeure.
Et… regardez le volume de dégagement lors du dernier top sur la résistance : les vendeurs étaient bel et bien là !
Plan de trade sur AXA
Je pense que le titre a une bonne chance de revenir dans la zone des 24 / 24.5 € à court terme.
Si, à ce moment, on a un signal de retournement, alors je shorte AXA avec pour preier objectif 50% du report d’amplitude (segment bleu + flèches bleues). Cela me donne un potentiel à environ 8 / 10% (selon le point d’entrée qui sera donné par le signal du SLMI). Je place un stop à 3%.
Si ce premier objectif est touché, alors je prendrai la moitié de mes bénéfices à ce niveux, je ramènerai mon stop sur mon point d’entrée afin de couvrir tout risque… et je jouerai ensuite un retour sur le support des 20.5 € (rectangle vert). Le potentiel sera alors une bonne quinzaine de pourcents !
Bons trades
Gilles
