Je vous propose ce matin une idée de trade sur Vallourec (FR0000120354) après vous avoir donné un plan de trade hier sur Technip (FR0000131708). Nous restons donc dans les parapétroliers : de toute évidence, le secteur bouge en ce moment.
Sur VALLOUREC donc, et à très long terme puisque je commence par une vue en mensuel, vous voyez que les prix sont proches d’un support extrêmement important qui transite dans la zone des 30 / 32 € (rectangle vert).
Oui, mais voilà ….
Vallourec est une valeur particulièrement volatile et une habituée des débordements intempestifs de ses supports. Un exemple ? Regardez les deux mèches des bougies en 2009 et 2011 (je les ai indiquées par une pastille orange) : elles transpercent le support d’environ 15% en données mensuelles ! Mais c’était un faux signal de toute évidence car les cours sont repassés au dessus de la zone support et ont explosé dans l’autre sens… une fois les « petites mains » proprement sorties du marché (un classique de la part des grosses mains qu’une analyse précise des volumes peut vous permettre de détecter comme je l’ai expliqué dans cet article)
Donc, sur VALLOUREC, on peut dire que :
- OUI, il y a un support à exploiter à proximité des cours ;
- NON, il est hors de question de prendre position sur cette Unité de temps mensuelle car le titre est nerveux : placer un stop à 15% est suicidaire en terme de money management (là encore, pas le temps d’entrer dans le détail du money management, mais je vous renvoie à un autre article si vous voulez en savoir plus)
Notons quand même que :
- L’indicateur qui me permet de mesurer les flux de capitaux (les volumes) sur le marché (l’indicateur OBVD) vient lui aussi de former un support (rectangle horizontal bleu) qui valide la présence du support graphique.
- Le Stochastique Momentum Index (SMI) se repositionne en zone de survente. Tout signal de retournement haussier en zone de survente, alors que l’on est en appui sur un support graphique, représente une configuration de trading potentiellement intéressante.
Mais puisque la configuration actuellement en place ne permet pas d’initier un trade avec une gestion du risque satisfaisante en vue Mensuelle, j’ai cherché quelle configuration pourrait permettre de travailler la valeur, et sur quelle Unité de Temps.
Et c’est en Unité de Temps Journalière qu’il faut descendre pour avoir un money management acceptable : il s’agira donc d’un trade assez rapide.
Entraînez-vous
Tenez, j’en profite pour faire un aparté : pour vous entrainer à l’analyse purement graphique dans un premier temps, je vous propose de tracer les canaux et autres figures graphiques que vous connaissez sur le graphique ci-dessous. Repérez quels ont été les points pertinents. Cela vous donnera une idée de la partition sur laquelle l’action Vallourec joue sa musique, et surtout cela vous permettra de cibler les points d’intervention potentiels qui se dégagent de l’étude graphique.
Entraînez-vous, ensuite je vous donne le résultat de mon cadrage.
Ça y est ?
Maintenant, voici mon cadrage graphique :
Étonnant non ?
Regardez la réaction des prix sur les canaux rouges, bleus et orange ainsi que les reports d’amplitude qui cadrent les impulsions sur les prix (les flèches rouges et bleues).
Comme quoi la progression des prix et leur réaction semble ne pas être… aléatoire.
J’en conclue que les meilleurs points d’appui pour déclencher un trade se trouvent sur les niveaux de ces cadrages graphiques et les entrées en position de s’effectuent qu’en cas de validation par un indicateur technique, le plus simplement possible. C’est en tout cas l’une des bases du trading que je pratique.
En ce moment, les prix sont remontés clôturer un petit Gap vers 38 €. Ils se sont ensuite retournés à la baisse, actuellement à 35 €. Le SMI est suracheté et à entamé un cycle baissier. Nous allons donc pouvoir déterminer à présent un plan de trade efficace.
Plan de trade :
L’idée est de prendre position sur la prochaine dynamique haussière donnée en U.T. Jour et, afin d’appuyer le trade, sur la zone de support majeure de l’UT Mensuelle.
J’attends un retour sur le support (double segment bleu) du canal haussier. Quand les prix reviendront sur ce support, nous devrons avoir impérativement un signal haussier du SMI pour valider ce point d’entrée.
Si le signal de l’UT jour est confirmé, alors une impulsion aura toutes les chances de valider le support mensuel, de déclencher un nouveau signal du SMI qui est actuellement en zone de survente en Mensuel.
- Le premier objectif sera un retour sur la résistance du canal baissier rouge. Sans doute vers 42 / 43€. Soit un potentiel estimé à 25/30%.
- Je place le stop placé à 5% du point d’entrée pour tenir compte de la volatilité spécifique à l’action Vallourec.
- Le ratio risque / rendement est donc d’environ 5. Ce qui est acceptable au niveau du money management.
Bons trades,
Gilles,
